兰格研究：美国加征关税不改中国汽车出口巨大规模

前不久，美国总统特朗普表示，将对进口汽车征收25%左右的关税。他将于今年4月2日正式宣布这一关税措施。2024年，美国进口了价值4710亿美元的汽车产品，其中包括价值2140亿美元的汽车，价值1920亿美元的零部件以及价值650亿美元的卡车、巴士等特殊用途车辆。作为全球重要的汽车进口大国，美国此举，势必会对全球汽车市场和供应链产生很大扰动。

与此相对应，中国又是一个全球最重要的汽车生产和出口大国。从2020年以来，中国汽车出口占据世界的份额就持续提升，到2023年已经达到33.8%。2024年我国出口汽车641万辆，同比增长23%，占据世界的销售份额提高到了34.7%；其中2024年12月的中国车市销量份额上升至41%，达到世界份额的历史高位。新年伊始中国汽车出口继续稳定增长。据海关统计，2025年1月份全国汽车出口47万辆，同比增长6.1%；其中新能源汽车出口15万辆，环比增长12.6%，同比增长49.6%。特朗普当选美国总统后，实施单边保护主义高额汽车进口关税，当然会对我国的汽车出口，以及随之而来的汽车生产和相关钢材消费，产生直接和间接冲击。

另一方面，虽然我们面临贸易保护主义抬头的干扰，面临美国加征汽车进口关税的不确定性影响，但所有这些，都不会改变2025年中国汽车出口的巨大数量规模，以及由此而产生的汽车用钢材消费的继续旺盛局面。预计2025年全国汽车出口量接近700万辆，比上年增长5%以上；其中新能源汽车出口量将超过230万辆，比上年增长8%以上。今年1月份的汽车出口情况已经印证了这一趋势。据海关统计，2025年1月全国汽车出口47万辆，同比增长6.1%；其中新能源汽车出口15万辆，增长49.6%。

在美国加征关税的情况下，2025年中国汽车出口继续较大数量规模，致使出口汽车用钢材继续旺盛，这是因为：

首先美国并非中国汽车出口的主要国家。据有关资料，如果按照进口额计算，美国进口最多的是来自墨西哥的汽车产品，2024年其进口额约490亿美元；随后是日本400亿美元、韩国370亿美元、加拿大280亿美元和德国250亿美元。目前墨西哥、加拿大生产的大部分汽车可以免税进入美国。而中国汽车的主要出口面向的是“一带一路”国家、“金砖国家”、东盟、中东、非洲等地区。所以美国的汽车高关税，难以动摇中国对非美地区汽车出口的巨大数量规模，也难以动摇相关出口汽车的用钢需求。

其次美国缺乏能够填补供应缺口的国内产能，尤其是在新能源汽车方面。如上所述，2024年美国进口了价值4710亿美元的汽车产品，这么大的进口缺口，美国国内汽车和零部件产能根本无法填补，强行提高进口关税的结果，只能迫使美国进口商和国内贸易商提高销售价格，向美国消费者转嫁高额进口关税成本，同时美国的汽车产品（汽车整车和零部件，下同）的进口数量，包括向中国进口的汽车产品（尤其是汽车零部件）数量，并不会有很多减少。有资料显示，美国对中国实施“贸易战”以来，大部分的高关税成本，最终都转嫁到了美国进口商和消费者身上，中国对美国货物出口不减反增。据海关统计，2024年我国对美国出口额为37337亿元，比上年增长6.1%。

再次是美国加征商品关税，削弱了美国本土汽车制造企业的竞争力，致使对进口汽车产品的依赖度上升。之前美国宣布对所有进口的钢铁和铝征收25%的关税，现今又对汽车产品（很多是汽车零部件）征收25%左右的关税，这样一来，就将美国本土的汽车制造厂商置于十分不利的境地。因为其使用量很大的原材料和零部件价格的相应提高，致使其生产成本大幅提高。这种进口成本的叠加，很可能完全冲减抵消高关税的“保护效能”，致使中国出口汽车产品继续具有价格优势（抵消进口关税后）。譬如，同样的特斯拉汽车产品，在中国生产的就比在美国本土生产的，更具有价格优势。因为中国特斯拉汽车产品，可以使用更便宜的钢、铝材料及零部件，而美国本土生产的特斯拉汽车产品，则被迫使用高关税下的钢、铝材料及零部件。这种价格差别，完全可以冲减高关税的“保护效能”。正是因为如此，所以2018年时，由于美国提高钢铁关税，包括通用、福特在内的美国本土汽车巨头，均被迫下调了盈利预测，或者“财报暴雷”。核心原因是关税政策带来的不确定性，以及对进口钢铁征收关税导致的原材料成本上升。

最后是高关税引发的高通胀及预期，可能掣肘美国的高关税实施力度。特朗普当选美国总统后加征关税举动，已经引发美国物价上涨及未来高通胀预期。近期公布的数据显示，美国1月份剔除波动较大的食品和能源价格后，其核心消费者价格指数（CPI）上涨了3.3%，高于经济学家的预期。密歇根大学的一项调查显示未来一年通胀预期上升。现今美国物价上涨，已使得美国家庭经一系列支出普遍上涨，预计如果特朗普高关税政策全面落地实施，更高的进口成本一定引发更大幅度的物价上涨，引发美国民众的普遍不满。因为美国并没有相应的自有产能和产出量填补缺口，包括电力、原材料、机器设备、技术工人等等，这些商品供应目前都缺乏国内替代，必须依赖进口。

应该说，遏制高通胀，避免物价过快上涨，才是美国决策层最为关心与迫切解决的问题。譬如因为特朗普高关税政策引发高通胀预期，直接影响了美联储的货币政策取向，在最新的议息会议上，美联储宣布货币政策按兵不动，将基准联邦基金利率维持在4.25%-4.5%的目标区间不变，并表示当前并不急于降息。现在美联储正在等待更多经济数据，并观望特朗普政策带来的影响，直到看到在通胀方面取得更多进展。即在新的降息之前，美联储评估特朗普政府推行的一系列新政策产生的影响，比如关税等。

所以据此分析，通货膨胀快速抬头及物价上涨预期，将会掣肘美国的高关税政策，预计其实施力度会有减弱，以及实施时间都会有推迟。(兰格专家陈克新原创文章，转载请注明出处)