经济泡沫-庞氏骗局

庞氏骗局作为金融诈骗的经典模式，其起源可追溯至20世纪初意大利移民查尔斯·庞兹（Charles Ponzi）策划的一场大规模投资骗局。

查尔斯·庞兹

1. 查尔斯·庞兹的早期经历与灵感来源

庞兹于1882年出生于意大利，1903年移民美国，初期从事低技能工作（如油漆工、洗碗工等），但因频繁失业和经济困境逐渐转向投机活动。后来因为偶然，庞兹曾加拿大蒙特利尔一家名为Banza Zaross的银行担任出纳员。该银行以高息（6%）吸引储户，但实际通过“借新还旧”“拆东墙补西墙”维持运营，最终老板卷款潜逃。这段经历让庞兹认识到骗局的运作逻辑。

2. 骗局的策划与启动

1919年，庞兹声称发现了一种利用国际回信邮票券（IRC）进行套利的商机。该券在西班牙售价30分西班牙货币，可在美国兑换5美分邮票。由于当时西班牙货币贬值，理论上可通过汇率差赚取约10%利润。然而实际操作复杂且成本高昂，且只存在理论可能，庞兹意识到无需真正套利，仅需虚构故事即可吸引投资。

庞兹成立空壳公司，承诺投资者45天50%回报或90天本金翻倍。初期通过亲友募集资金，并以金字塔模式推广：早期投资者获得高额返利后，吸引更多人加入，同时给予推荐者佣金。

1920年，庞兹的骗局迅速膨胀。初期每月仅募资5000美元，7个月后日吸金达百万美元，累计吸引4万名投资者、总额超1500万美元（相当于今日数亿美元）。波士顿75%的警察甚至将积蓄投入其中。

在庞兹的虚假运营中，庞兹实际仅购买两张回信券，资金几乎全用于支付利息和个人挥霍（如钻石，豪车，豪宅）。他通过制造“成功假象”维持信任，例如租用豪华办公室、高调宣传。同时还购买银行的资产，希望通过这种方式去与银行绑定起来。

3. 骗局崩溃与后续影响

1920年下半年，《波士顿邮报》记者巴伦揭露庞兹需购买1.6亿张回信券才能兑现承诺，而万国邮政联盟当时流通量仅2.7万张。审计显示其公司亏损超700万美元。

庞兹希望把骗局掩盖过去，找了一个叫麦克马斯特的记者紧急做公关处理，在记者与庞兹的交流中，麦克马斯特发现，这个被称为“金融天才”的人，其实一点的金融常识都不懂，最后在交流中也发现了这个骗局，最终麦克马斯特把自己收集的资料卖给了记者，自此一夜之间，庞兹从人人敬仰的金融天才变成了人人喊打的过街老鼠。

庞兹于1920年11月被捕，出狱后重操旧业，多次因诈骗再次入狱。

1949年，庞兹去世于巴西，去世的时候身无分文，自此，庞氏骗局的创始者悲惨的结束了。

伯纳德・麦道夫

1.生平经历

伯纳德・麦道夫1938 年 4 月 29 日出生于美国纽约皇后区的一个犹太人家庭。在阿拉巴马大学度过大一后，1960 年在霍夫斯特拉大学获得政治学学位，之后在布鲁克林法学院短暂学习法律。读书时通过做救生员和经营草坪洒水器安装生意攒下积蓄。

1960 年，他与妻子露丝共同创立伯纳德・麦道夫投资证券公司，从事证券经纪业务，早期主要做证券交易商的撮合交易，擅长投资 “便士股票”。20 世纪 70 年代，美国证券行业监管规定改变，麦道夫顺应趋势，在 80 年代初推动场外电子交易，使公司迅速发展，成为现代华尔街交易体系的先驱者。1991 年担任纳斯达克董事会主席，带领纳斯达克发展壮大。20 世纪 90 年代，麦道夫涉足资产管理业务，创建了另一家投资咨询公司。2006 年 9 月其对冲基金在美国证券交易委员会注册并上市。2008 年初，公司管理资产达 170 多亿美元。

人物逝世：2021 年 4 月 14 日，麦道夫在北卡罗来纳州巴特纳的联邦医疗中心自然死亡，终年 82 岁。

2.麦道夫金融骗局

20 世纪 90 年代初经济衰退时期，麦道夫开始伪造获利状况。他打入棕榈滩乡村俱乐部，结识众多犹太富豪，推行基金管理计划，要求单笔投资额 100 万美元以上，承诺回报率在 10%-15% 之间，且基金分红及时到账。他对基金运作和投资策略讳莫如深，凭借纳斯达克主席的光环和以往信誉，赢得了投资人的信任。其投资计划实质是庞氏骗局，以虚构项目为诱饵，用新客户资金支付老客户虚假利润，提供伪造对账单，从未实际为客户进行交易或证券买卖。麦道夫的骗局一共玩了20年，直到2008 年，金融危机下，客户要求赎回资金，麦道夫无力偿还，骗局于 12 月被其两个儿子告发。

2009 年 3 月 12 日，麦道夫承认 11 项犯罪指控，包括证券欺诈、投资咨询欺诈、洗钱等。2009 年 6 月 29 日，被纽约南区联邦法院判处 150 年监禁，并处以 1700 亿美元罚款。2020 年 6 月 4 日，美国联邦法官拒绝其减刑请求。

麦道夫的行为给全球金融市场带来了巨大冲击，使众多投资者遭受了惨重损失，也引发了人们对金融监管的深刻反思。

谢尔盖・马夫罗季

谢尔盖・马夫罗季（Sergei Mavrodi）是俄罗斯 “MMM 金融金字塔”“MMM 金融互助社区”“MMM 国际慈善互助系统” 的创始人

1.个人经历

1955 年 8 月 11 日出生于莫斯科的一个中产家庭，擅长数学和物理。高中毕业后进入莫斯科理工学院电子工程专业学习，毕业后成为一名程序员。1994 年 2 月，他和两个兄弟维亚切斯拉夫・马夫罗季、奥莉加・梅利尼科娃以家族姓氏首字母为名，创办 MMM 股份公司，注册资金仅 10 万卢布（当时约合 1000 美元）。MMM 公司最初销售计算机和办公设备，后来通过高投资回报为诱饵吸引投资者，最终于 1997 年崩溃。马夫罗季在 2003 年因涉嫌特大规模诈骗被捕，被判处四年半监禁，2007 年获释。出狱后他又推出新 “金字塔方案”，如 MMM-2011、MMM-2012 等，但都以失败告终。2015 年，他启动 “MMM China” 网站，将目标瞄准中国，同年 4 月，MMM 打着 “金融互助” 的旗号进入中国市场。2018 年 3 月 26 日，马夫罗季因心脏病发作在莫斯科医院病逝。

2.诈骗手段

马夫罗季利用庞氏骗局的模式行骗。他通过在媒体上大量投放广告，将 MMM 公司宣传成 “普通人互相帮助的互助基金”，声称能打破世界不公正的金融体系，承诺给予投资者极高的回报率，如向 MMM 公司投资 100 美金，半年能收获 500% 的回报，购买虚拟股票一个月能获得两倍收益等。早期，他用新投资者的钱支付给旧投资者，让人们相信投资是有回报的，从而吸引更多人参与。随着参与人数增多，资金链断裂，骗局最终崩塌，导致众多投资者血本无归。

3.社会影响

马夫罗季的骗局在全球范围内造成了严重的影响。在俄罗斯，MMM 公司曾让数百万计的俄罗斯人参与其中，其崩溃后许多人损失惨重。他后来在多个国家和地区如中国、南非、印度、尼日利亚等继续行骗，骗取了大量钱财，使许多家庭陷入经济困境，破坏了当地的金融秩序，也给社会稳定带来了负面影响。

庞氏骗局的本质与警示

运作逻辑：依赖持续的新资金流入支付旧投资者利息，一旦资金链断裂即崩盘。

人性弱点：利用贪婪心理，以“低风险高回报”为诱饵，受害者常因侥幸心理忽视风险。

现代变种：从P2P平台（如中国的小牛资本、礼德财富）到虚拟货币骗局，庞氏模式至今仍是金融诈骗的模板。

庞氏骗局的历史揭示了金融欺诈的持久性与破坏力，其教训至今警示投资者：对违背经济规律的高收益承诺需保持警惕，理性分析项目真实性，避免成为“击鼓传花”的最后一环。

感谢大家的阅读与评论。

我是小张，朋友们，下期见